Analyse de la transmission de la politique monétaire vers les taux souverains [Ressource électronique] : document de travail, n° 2 / Hicham Bennouna et Lahcen Bounader

Bibliogr. p. 19-21

Ce document a pour objectif d'évaluer la transmission des décisions de politique monétaire vers les taux des bons du trésor de 2 ans, 5 ans et 10 ans au Maroc. Plusieurs modèles SVAR ont été estimés à partir des données trimestrielles relatives à la période 2007-2017. Deux approches différentes d'identification des chocs structurels ont été utilisées: (1) la factorisation récursive à la Christiano-Eichenbaum-Evans (1999) et (2) l'identification non-récursive à la Sims-Zha (2006). Les résultats de la décomposition de la variance suggèrent que les chocs macroéconomiques exercent un impact relativement prépondérant sur les titres souverains de maturités 5 et 10 ans comparativement à ceux de 2 ans...